O Santander Brasil divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, sendo o primeiro entre os grandes bancos a apresentar esses números na B3. Apesar de ter registrado um crescimento de 9,8% no lucro líquido em comparação ao mesmo período do ano anterior, o resultado não atendeu às expectativas do mercado. As ações do banco, listadas como SANB11, abriram em queda de cerca de 3% e, por volta das 10h40, apresentavam uma ligeira baixa de 0,42%, cotadas a R$ 26,26.
No segundo trimestre, o banco teve um lucro líquido de R$ 3,66 bilhões, superando o resultado de R$ 3,33 bilhões do mesmo trimestre do ano anterior, mas ficando abaixo da expectativa de analistas, que projetavam R$ 3,73 bilhões. Em relação ao retorno sobre o patrimônio líquido, o Santander alcançou 16,4%, acima da previsão de 15,4% de uma das instituições financeiras, mas inferior ao valor de 17,4% contabilizado no primeiro trimestre de 2025.
A melhora no lucro líquido foi atribuída a uma redução na alíquota efetiva de imposto, que foi de 10%, inferior à expectativa de 15%. Entretanto, o lucro antes dos impostos alinhou-se com as projeções mais conservadoras, apresentando uma queda de 12% em relação ao trimestre anterior, o que gerou incertezas entre analistas sobre a performance do banco. Esse recuo foi causado, em parte, por resultados mais fracos na área de tesouraria.
Um dos pontos destacados foi o aumento das provisões para créditos, que totalizaram quase R$ 7,76 bilhões, um crescimento de aproximadamente 17% em relação ao mesmo período do ano anterior, evidenciando uma pressão sobre os custos de risco. Embora o lucro antes dos impostos tenha ficado dentro da expectativa pessimista e o lucro líquido tenha sido considerado positivo, as instituições de análise financeira mostraram preocupação com a contração na comparação trimestral.
Os analistas também mencionaram que a qualidade dos ativos do banco melhorou, com uma estabilização na variação dos créditos inadimplentes, que permaneceram inalterados. Embora a margem com clientes tenha demonstrado sinais de crescimento, o aumento nas despesas com provisões e uma margem líquida de mercado mais fraca foram questões que ainda trouxeram desafios.
Durante uma teleconferência, o presidente do Santander Brasil, Mario Leão, indicou que o banco espera que as provisões se acomodem em níveis mais estáveis, destacando que a sua estratégia anticipada visa melhorar a saúde do portfólio. Leão acredita que o crescimento no portfólio de empréstimos deverá ser recuperado no terceiro trimestre, após uma queda na demanda devido a mudanças fiscais.
Por sua parte, o Goldman Sachs avaliou que os resultados podem impactar negativamente o mercado, uma vez que o lucro líquido foi inferior às suas previsões. Eles também notaram um aumento nas provisões metade do trimestre anterior, relacionado a um cenário macroeconômico desafiador. Além disso, o aumento de casos de recuperação judicial no setor agrícola também chamou a atenção dos analistas.
Em resumo, embora o Santander tenha apresentado um lucro maior em relação ao ano passado, desafios persistem, refletindo-se na reação do mercado e nas expectativas para os próximos trimestres.
